抵扣基于风险而非名义金额

欧易（OKX）组合保证金模式可能综合评估多个仓位在压力情景下的净风险，而不是把方向相反、金额相等的仓位直接视为完全抵消。不同产品的价格敏感度、期限、流动性和结算规则不同，即使名义价值相同也会留下基差风险。

相关性会在压力中改变

日常行情里同步变化的两个仓位，在极端事件中可能出现相关性下降或短时脱钩。风险模型因此可能设置折扣、最低保证金或额外压力幅度。用户不能用历史相关系数自行推断平台一定给予某个抵扣比例，具体结果以实时页面和规则为准。

集中仓位会限制抵扣

仓位规模进入更高风险档位、单一方向过度集中或流动性较弱时，维持保证金要求可能上升。新增一笔看似对冲的仓位还会带来手续费、资金费用和执行滑点，并可能因成交不同步在短时间扩大风险敞口。

账户变化会触发重算

价格、波动率、持仓数量、可用余额或风险参数变化，都可能让保证金与可用额度重新计算。用户应记录各仓位、账户权益和压力结果，模拟其中一个仓位跳价或无法平仓，而不是只观察当前显示的抵扣金额。

建立独立退出计划

组合风险下降不代表每个订单都容易成交。为各仓位设置减仓顺序、最大滑点和保证金缓冲，避免一侧先退出后另一侧裸露。杠杆与模型风险可能造成重大损失，本文不构成投资建议或保证金稳定保证。

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