最优报价只代表第一档

观察以太坊合约盘口时，买一卖一只能说明最靠近中间价的少量可见流动性。较大市价委托会依次消耗多个价位，最终平均成交价可能明显偏离第一档报价。分析执行风险应累计各档数量和价格，不能把屏幕上的最优价直接乘以全部下单量。

曲线连接规模与成本

可为若干假设委托规模计算加权平均成交价，再相对下单前中间价求出基点偏差，形成冲击成本曲线。曲线越陡，新增交易量需要跨越的价格档位越多。比较不同时间或平台时，要统一合约面值、计价单位、快照时点和买卖方向，并把手续费另行列示。

静态盘口不是成交承诺

挂单可能在委托到达前撤销，也可能有新订单补入；网络延迟、撮合排队和行情变化都会使真实结果偏离快照估计。欧易（OKX）等单个平台的数据只反映相应市场与时点，公开接口的档位数量和更新频率也会限制估算精度，不能无条件外推全市场深度。

用情景范围管理执行

分析时可同时设置正常深度、可见数量缩减和价格跳档情景，比较一次执行、分批执行与限价约束的成本及未成交风险。历史盘口无法保证未来流动性，拆单也会延长市场暴露时间。数字资产衍生品存在波动、滑点、强平、技术和平台风险；本文不荐币、不预测确定收益，仅作投资分析方法辅导，不构成投资建议。