价差是即时流动性的窗口

欧易（OKX）行情页面中的最优买价与最优卖价之差，可以反映当前盘口的即时交易成本。价差突然扩大，可能与波动加剧、做市报价撤回、交易时段变化或数据短暂不同步有关，但它本身不能直接预测价格下一步方向。

只看第一档容易低估滑点

计划成交量若大于最优档位数量，订单会继续消耗更远价格的挂单。分析时应累计多个档位，估算完成目标数量后的加权平均成交价，再与中间价比较。相同价差下，深度较薄的市场可能产生更大的价格冲击，因此第一档报价不能代表整笔订单的成本。

撤单速度会改变可用深度

订单簿显示的是可见挂单，挂单可能在成交前撤回。行情快速变化时，本地界面、接口数据与撮合系统之间还可能存在延迟。评估流动性应结合实际成交量、价差持续时间、撤单变化和成交后的报价恢复速度，不能把瞬间出现的大单当作稳定支撑。

用情景测试管理执行风险

交易计划可分别模拟价差扩大、深度减半和下单延迟，比较一次成交与分批执行的成本，同时预留保证金和价格波动空间。限价单可控制最差报价，却可能无法成交；市价单重视成交速度，但滑点不确定。本文不荐币、不预测确定收益，仅作投资分析方法辅导，不构成投资建议。

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