基差比较需要统一标的

分析欧易（OKX）合约价格与现货价格差异时，应先确认两者对应的资产、计价货币和价格来源。名称相似但结算资产、指数成分或合约面值不同的产品不能直接相减。常见基差可按合约价减现货参考价表示，但方向定义应提前注明。

期限与持有成本影响偏离

交割合约距离到期时间不同，市场对资金成本、供需和风险的预期也不同。永续合约没有固定到期日，资金费用机制会参与价格联系。正基差或负基差只描述当时关系，不自动等同于无风险套利机会。

可交易价格比单一指数更重要

指数或最新成交价可能无法代表目标规模的实际成本。价差看似可观时，还应检查买卖盘口、多档深度、手续费、资金费用、借贷成本和滑点。不同市场的执行时间差及转账限制，也可能使两侧无法同步成交。

偏离可能在压力中扩大

历史上趋于收敛的关系，在流动性下降、规则变化或剧烈波动时可能持续扩张。研究者可测试基差扩大、保证金上升和一侧无法成交的情景。本文不提供套利推荐，不预测确定回归，仅作投资分析辅导，不构成投资建议或收益保证。