最佳报价只覆盖有限数量

分析欧易（OKX）订单执行时，最佳买卖价通常只对应该档展示的可成交数量。目标订单超过这一数量后，会继续消耗更远档位，使实际加权均价逐步偏离下单前报价。订单越大不代表偏差必然线性增加。

静态深度可能在执行前变化

挂单可以撤回或新增，行情在指令传输期间也会变化。用某一时刻快照估算冲击，只能作为情景参考。研究者应观察多档数量、价差、订单更新速度和历史成交，并对深度突然消失设置压力场景。

拆单会改变时间与市场风险

把大单拆成多笔可能减少一次性冲击，却延长暴露时间，并可能被价格趋势、其他参与者行为和费用结构影响。限价执行能够约束价格，但存在未成交风险；市价执行追求速度，却不能控制最终均价。

用净成本评价执行结果

复盘应汇总逐笔成交、基准价格、滑点、手续费和未成交数量，并注明基准时点。历史冲击估计不能保证未来流动性。本文不提供具体执行策略或交易信号，仅作投资分析辅导，不构成投资建议、荐币或收益保证。