年化把短期差异换算为年度尺度

分析欧易（OKX）交割合约与现货价差时，研究者可能按剩余期限将基差比例年化，以便比较不同到期日。但年化只是数学换算，不代表该收益可以连续实现一年，也不保证价差按直线速度收敛。

期限越短数值越敏感

临近到期时，较小的价格误差除以很短的剩余时间，可能形成很大的年化数字。行情时间戳不同、买卖价差或单笔异常成交都会被放大，因此应使用同步且可交易的价格，并注明具体计算公式。

实际成本可能覆盖表面价差

手续费、滑点、资金成本、保证金占用和两侧执行时间差都会影响结果。现货与合约盘口深度不同，也可能无法按展示价格完成目标规模。结算规则或资金划转限制还会带来额外风险。

同时展示原始基差与压力情景

研究时宜并列绝对价差、比例基差、剩余天数和年化值，并测试价差扩大与一侧无法成交。本文不提供套利推荐或确定收益预测，仅作投资分析辅导，不构成投资建议、荐币或收益保证。

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