滑点不是一个固定比例

欧易（OKX）交易中，滑点会随下单方向、规模、盘口深度和市场速度变化。用小额订单的成交差异直接推算大额成本通常不可靠，因为订单规模扩大后会跨越更多报价档位，甚至促使其他挂单撤离。

先用多档盘口建立静态曲线

在同一时点累计各档可成交数量，分别估算不同目标规模的加权成交价，再与最优报价比较。计算必须区分买卖方向，并固定采样时间。静态曲线只表示当时可见深度，不能包含执行过程中新增、撤销或隐藏的订单。

用真实小额成交校准

记录实际订单的到达价格、成交均价、数量、耗时和手续费，与下单前模拟值比较。若真实滑点持续更大，可能存在延迟、盘口快速变化或自身订单冲击。限价单未成交也有机会成本，不能只把已成交部分看作全部执行效果。

把压力情景用于仓位上限

可假设深度减少、价差扩大和延迟上升，重新计算相同规模的成本。仓位规划应以可承受损失反推数量，并为退出方向单独估算，因为建仓时的流动性不保证平仓时仍存在。分批执行可降低瞬时冲击，也会增加行情暴露时间。同时记录交易时段，避免混合活跃与清淡市场的曲线。

风险提示

订单簿数据可能延迟或被撤销，历史滑点曲线不能保证未来执行成本。高波动与杠杆会放大损失，请独立核验欧易实时数据。本文不构成投资建议或成交保证。

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