冲击衰减关注价格如何回归

欧易（OKX）出现较大主动成交后，价格可能先偏离原区间，再部分或全部回归。记录冲击峰值随时间缩小的速度，可辅助观察短时流动性和订单吸收，但不能把回归视为必然反转。

先确定事件与基准

以成交前中间价为参考，记录最大偏离及随后固定秒数的剩余偏离。不同成交规模、产品和时段必须分组，价格自然趋势也要考虑。采用相对变化而非绝对点数更便于比较。

区分暂时冲击与信息变化

快速衰减并伴随盘口恢复，可能表示短时流动性消耗；偏离长期保留，可能存在持续订单流或新信息。连续多笔成交不能当作单一孤立事件，应识别事件间隔，避免重复计数。

结合深度和成交方向

观察点差、多档深度、补单速度及后续主动买卖。价格回归但深度仍薄弱，恢复质量有限；盘口重建且能够承接后续成交，结论更可靠。接口延迟与聚合会影响测量。

转化为执行约束

衰减变慢时缩小订单规模、提高滑点假设并限制杠杆。本文不构成投资建议，行情数据以欧易实时信息为准。

风险提示

历史冲击衰减不能预测未来，突发消息、撤单和强平可能使价格偏离继续扩大。

比较多个事件样本时应保持期限与采样时点一致，避免只挑选符合观点的片段，并记录异常数据来源与处理结果备查。

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