价差恢复反映报价重建

欧易（OKX）在较大成交或撤单后，买一卖一价差可能突然扩大，随后随着新报价进入而收窄。记录价差回到事件前一定比例所需时间，可辅助观察短期流动性韧性，但不能预测价格方向。

统一事件与恢复阈值

以事件前稳定窗口的中位价差为基准，记录最大扩大幅度和恢复到百分之五十、八十所需时间。不同产品、时段和冲击规模应分组比较，不能把低活跃期与高峰时段混合。

同时检查多档深度

最优价差收窄可能只来自少量挂单，若外层深度仍薄，真实承载能力有限。观察累计深度、挂单存续、补单速度和实际成交冲击，判断恢复是否具有数量支持。

区分报价移动和真实改善

价格整体迁移时，买卖报价可能同步移动并保持窄差，这不代表冲击完全消失。还需观察后续主动成交是否再次轻易扩大价差，以及新挂单是否在成交靠近前撤走。

用于执行参数

恢复变慢时降低单笔规模、提高滑点假设并设置暂停条件，同时记录订单到达和实际成交时间，避免把网络延迟误认为流动性恶化。本文不构成投资建议，盘口数据以欧易实时信息为准。

风险提示

可见报价随时可撤，历史恢复速度不能保证未来，突发消息可能令价差持续扩大。

比较多个事件样本时应保持期限与采样时点一致，避免只挑选符合观点的片段，并记录异常数据来源与处理结果备查。

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