用分位数描述价差分布

分析欧易（OKX）订单簿时，可按统一间隔记录最佳卖价与最佳买价之差，再计算中位数和较高分位数。相比单纯平均值，分位数能显示多数时点与尾部时点的差异，但报告必须说明绝对价差或相对价差口径。

不同活跃时段需要分组比较

市场活跃度随时间变化，把全天数据混合可能掩盖固定时段的价差扩大。可按统一时区和流动性条件分组，同时记录成交量、波动与盘口深度。分组规则应提前确定，不能事后只选择符合预期的窗口。

异常值先核对数据质量

价差突然扩大可能来自真实流动性收缩，也可能由接口序列缺口、单边盘口缺失或快照不同步造成。研究应检查相邻记录、成交和官方状态信息，标注缺失区间。不能简单删除极端值，也不能把错误数据当作市场风险。

价差扩大不等于确定方向

较宽价差通常提示即时交易成本和不确定性上升，但无法单独判断价格上涨或下跌。分析应结合深度、成交方向和恢复速度，并测试不同订单规模下的加权执行成本。可见报价也可能在订单到达前撤销。

本文仅作投资分析辅导，不构成投资建议、交易推荐或收益保证。具体盘口字段以欧易当前产品说明为准。研究报告还应披露采样频率。历史价差分布不能保证未来流动性，实际交易可能出现滑点、延迟和无法成交风险。

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