下列关于单项资产风险衡量指标的说法，正确的有

下列关于单项资产风险衡量指标的说法，正确的有（  ）

A. 方差是标准差的平方，反映风险的绝对程度

B. 标准差越大，说明资产收益率的波动越大，风险越高

C. 变异系数 = 标准差 / 预期收益率，反映单位收益承担的风险

D. β 系数衡量的是资产的非系统风险

答案：ABC

解析：方差是标准差的平方，与标准差均反映风险的绝对程度（A）；标准差与风险正相关（B）；变异系数是相对风险指标（C）；D（β 系数衡量系统风险，非系统风险用方差 / 标准差衡量）错误，排除。

下列各项中，属于单项资产报酬衡量指标的有（  ）

A. 算术平均收益率

B. 几何平均收益率

C. 必要收益率

D. 变异系数

答案：ABC

解析：算术平均收益率（短期平均收益）、几何平均收益率（长期复利收益）、必要收益率（投资者要求的最低收益）均属于报酬指标；D（变异系数是风险指标，衡量单位收益的风险）排除。

根据资本资产定价模型（CAPM），影响单项资产必要收益率的因素有（  ）

A. 无风险收益率

B. 该资产的 β 系数

C. 市场组合的预期收益率

D. 该资产的标准差

答案：ABC

解析：CAPM 公式为 “必要收益率 = 无风险收益率 +β×（市场组合收益率 - 无风险收益率）”，因此无风险收益率（A）、β 系数（B）、市场组合收益率（C）均影响必要收益率；D（标准差衡量非系统风险，CAPM 不考虑）排除。

下列各项中，属于单项资产系统风险（市场风险）的有（  ）

A. 宏观经济衰退

B. 利率政策调整

C. 企业产品滞销

D. 通货膨胀

答案：ABD

解析：系统风险是影响所有资产的风险，包括宏观经济衰退（A）、利率变动（B）、通货膨胀（D）；C（企业产品滞销仅影响该企业资产，属于非系统风险）排除。

下列关于 β 系数的说法，正确的有（  ）

A. β 系数 = 0 时，资产无系统风险（如无风险资产）

B. β 系数 > 1 时，资产系统风险高于市场平均风险

C. 市场组合的 β 系数 = 1

D. 单项资产的 β 系数可通过该资产收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差计算

答案：ABCD

解析：β 系数 = 0 时，资产不受市场波动影响，无系统风险（A）；β>1 风险高于市场，β<1 风险低于市场（B）；市场组合是 “平均风险资产”，β=1（C）；β 系数的计算公式为 “协方差（资产与市场）/ 方差（市场）”（D），四项均正确。

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